《2014年比特幣中國市場調研報告》(全文)

(電子商務研究中心訊) 在全球最大的比特幣交易所Mt.Gox申請破產後,比特幣在2014年依舊保持著以往火熱的關注度。 比特幣誕生至今,結合比特幣的百度指數與價格走勢,可以發現比特幣真正受到大眾關注是在2013年10月,價格保持在780元人民幣左右,此後價格一路上漲至12月創出歷史最高7136元人民幣左右。 根據統計資料發現,2013年10月至2014年1月期間共計47億美元投入比特幣市場其中60%為人民幣,也就是意味期間有170億人民幣進入比特幣市場。

結合比特幣中國行情與全球比特幣價格走勢可以初步認為,比特幣的主要”做市商”是中國炒家。

隨著比特幣快速”滲透”中國的投資市場,國家相關機構對比特幣進行了明確的表態:12月5日,央行等五部委明確表示禁止比特幣在中國市場上作為貨幣流通使用,金融機構不得涉及比特幣業務;12月17日,央行召集國內主要的十余家第三方支付平臺,其中包括支付寶、財付通等國內第三方支付平臺巨頭,要求他們不得為比特幣、萊特幣等虛擬貨幣的交易提供結算服務。

本報告主要分為三個部分:第一部分為前言部分;第二部分為報告主題結合比特幣相關數據對中國比特幣市場進行分析,第三部分是在本次調研的基礎上作出總結並提出建議。

一、前言

比特幣的概念在2008年由「中本聰」提出並於2009年1月3日正式誕生,在5年的時間裡身價暴漲100萬倍,從「極客圈的寵兒」華麗轉身成為大眾熱潮的投資產品。

從目前來看比特幣的市場價值,取決於參與比特幣交易的資金量和人數。 比特幣現在的交易價格,體現了部分投資者看好比特幣的未來,相信比特幣在未來的結算體系中擁有一席之地。 但比特幣沒有國家信用擔保,在技術層面具有可複製性,導致比特幣可能隨時變得”一文不值”。

如同許多IT時代的產物與概念,比特幣同樣誕生於美國,在中國得到了更好地發展。 但與此相悖的是中國的國家相關機構並不承認其貨幣屬性。 那便出現了問題,比特幣被「中本聰」定位為電子貨幣並帶上了自由貨幣的光環。 但事實上,許多國家如中國、美國, 日本、官方並不承認比特幣的貨幣屬性。 那麼大眾所熱潮的比特幣究竟是什麼? 有什麼價值? 未來有什麼前景?

二、報告主題

目前而言,比特幣儘管有諸多優勢,但並不是真正意義的貨幣,應該被認知為一種投資產品。 首先,比特幣沒有國家信用背書擔保,無法保護人民的財富。 其次,沒有國家的推動,比特幣無法在商品市場上正常流通。 先決條件無法成立,其貨幣屬性乃至「抵抗通貨膨脹」等諸多功能也就無從談起。

從端宏斌的「比特幣1號基金」賺的盆滿缽滿,到近期高盛應客戶要求發佈了比特幣的研究報告。 儘管金融機構對比特幣褒貶不一,但都在不同層度上承認了,比特幣的投資屬性。 那為什麼比特幣作為投資產品會這麼火呢?

圖一為2013年9月至2014年3月,以每個月1號作為節點,以人民幣做未結算貨幣所做的比特幣與黃金的價格走勢圖。

在全球一體化的今天,金融浪潮席捲著世界每一個角落。 各國政府都回應著美聯儲的量化寬鬆政策。 2013年中國全年國內生產總值約為568845億元,然而廣義貨幣供應量M2為1106509.15億元,幾乎達到了GDP的200%。 過去30年中國的平均通貨膨脹率為5.8%。 因此在獲取新的財富的同時,有必要對過去積累的財富進行保值處理。 把時間跨度拉長,稍有經濟意識的人都知道黃金價格是上漲的。

但在比特幣火熱的這段時間,黃金作為熱門的投資產品價格卻在穩定中略有下降。 比特幣自然成為了不錯的選擇。 即使在後期買進比特幣的使用者,大部分都為早期玩家的”套現”做了貢獻,但比特幣本身在整個過程已經賺足了關注度。

在2014年2月7日到2014年2月15日期間,對152位比特幣用戶進行了問卷調查,有效統計100份。

從統計結果可以發現,樣本調查中的比特幣使用者。 參與比特幣交易的主要以男性為主佔96%,女性僅佔4%。 其年齡分佈主要22歲到40歲為主。 年齡小於22歲的僅佔4%,大於40歲的達到19%。

從統計結果可以發現,樣本調查中的比特幣使用者。 受過高等教育的達到95%。 在當今教育資源並不完全對等的情況下,他們屬於社會當中的精英群體,應該有較強的判斷力與價值觀。

從統計結果可以發現,樣本調查中的比特幣使用者。 以購買物品作為目的的使用者只佔5%,因此我們可以判斷,現階段支援比特幣貨幣屬性的人數,只是參與整個比特幣交易人數當中的

有相當一部分參與者,抱著獵奇的心態參與到比特幣活動當中,同時比特幣只佔到他們資產配置中的一小部分。 以投資為目的的使用者佔到了整個調查當中的66%,足以證明現階段比特幣在市場中的主要屬性是投資屬性。

從統計結果可以發現,樣本調查中的比特幣使用者。 在是否繼續投入資金買入比特幣? 這個問題上。 67%的用戶選擇不會繼續投入資金買入比特幣,相信這種選擇是因為近期中國比特幣市場比較低迷,政府相關政策發佈所導致的。 21%的用戶選擇了不確定,持觀望態度等待更佳的時機。 12%的用戶選擇繼續投入資金買入比特幣,認為現在是進場的好時機。

三、總結與建議

1.調查問卷

本次調研儘管樣本數量有限,在一定程度上局限了調查結果的推廣意義。 但參與本次調查問卷的物件均為比特幣資深使用者,充分的反映了時下中國比特幣市場的現狀。

從調查問卷結果中,可以發現比特幣的使用者主要是受教育程度較高的中青年男性,主要以投資為目的。

2.比特幣

從十七世紀荷蘭的鬱金香熱到十八世紀英國的南海泡沫再到如今的比特幣熱潮。 它們都通過”商品”價格在短時間的暴漲引起大眾瘋狂的追逐與投資。 在大好形勢下,投資者忘記鬱金香的種植成本和使用價值、”南海公司的股票是可以分期付款購買的問題”、比特幣生產成本對比價格的差值。 判斷的誤差導致在潮水退去后,一群”裸泳的人”留在了沙灘上。

當然比特幣是有存在價值的,發行量穩定、匿名交易、免稅、去中心化、無國界全球流通、繞開外匯管制、沒有鑄幣稅、交易簡便成本低、具有唯一性。 能把這些功能連在一起發揮最大效用的是其貨幣屬性,但目前來說其貨幣屬性是一個偽命題。 最直白的講,人民都願意使用它支付,它就有資格成為貨幣,反之不然。

目前而言比特幣的未來的市場定位處在十字路口上,是繼續打著「自有貨幣」的旗號,通過價格波動吸引更多的投資者進場,並使得多方勢力賺取暴利? 還是幕後運營團隊和前端運營商同心協力,為比特幣的貨幣化進程找到一條出路?

3.建議

(1)政府牽頭建立監管機構,其職能是監控比特幣的每日交易量、流向,全網的運算能力。

政府的介入可以保護參與者的財富,在駭客偷取使用者的比特幣后及時找到並通過建立懲罰制度,對盜竊者進行懲罰。 可以有效的打擊利用比特幣匿名性進行地下經濟活動的不法分子。 可以有效的監控全網的運算能力,以免在”挖掘”過程中被個人或組織操控。 然而只要政府參與進來,中本聰的去中心化,擺脫政府宏偉理想就立刻坍塌了一大半。

(2)在認同比特幣貨幣屬性的國家和地區,建立比特幣的結算體系與外匯體系,與銀行合作即時更新比特幣的存儲利息與外匯匯率,在某一固定領域與更多的商戶合作推廣比特幣支付功能,最終使得比特幣維持在一個相對穩定的外匯水準上。 (來源:比權網;編選:中國電子商務研究中心)

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