為什麼比特幣那麼“貴”,比特幣有價值么?

早在1661年瑞典發行第一張歐洲紙幣之前的700年,中國就開始研究如何減輕人們攜帶銅幣的負擔。這些硬幣使生活變得困難:沉重,使旅行變得危險。後來,商人決定彼此存放這些硬幣,並根據硬幣的價值發行紙質證書。

私人發行引發了通貨膨脹和貨幣貶值的激增:政府緊隨其後,發行了自己的紙幣,以黃金儲備為後盾,使其成為世界上第一個法定貨幣。

在過去的幾個世紀中,各國開始採用“金本位制”,將諸如黃金和白銀之類的商品用於一定重量的造幣廠。並且在硬幣被篡改之前代表一定的價值,這導致代表貨幣的興起。

銀行發行“黃金息票”,即面額為50美元的鈔票可以兌換為50美元的黃金。

1944年,布雷頓森林體系決定,參加會議的44個國家將保持其貨幣與美元掛鉤,因為美元有黃金儲備作為後盾。實際上,這意味著美元可以隨時轉換為黃金。

實際上,這意味著美元可以隨時轉換為黃金。

效果不錯,但持續時間不長。公共債務的增長,貨幣通貨膨脹以及國際收支的負增長意味著美元承受著更大的壓力。作為響應,一些歐洲國家甚至退出了​​該體系,並用美元兌換了黃金。當時,他們的外匯儲備比黃金多。

1971年,美國前總統尼克松(Richard Nixon)關閉了金色的窗戶,改變了這種狀況。外國政府持有太多美元,而美國則容易出現黃金短缺。他們與其他15位顧問一起宣布了一項新的經濟計劃,以避免通貨膨脹,減少失業並將美元轉換為法定貨幣,主要依靠貨幣使用者的同意而不是商品和標準。

因此,希望各方都接受您的貨幣,這完全基於信念。

比特幣也是如此,曾一度達到創紀錄的19,783.06美元。是什麼賦予了比特幣價值?通過供需實現這一說法似乎並不涵蓋所有情況。它沒有依據,不受任何人控制。

至少,您可以依靠法律監管機構來維持貨幣的價值。

比特幣具有法定貨幣的特徵。但是,從治理的角度來看,沒有人“擁有”比特幣。它的運作方式似乎與法定現金相同,但本質上不同的生態系統使經濟學家和金融專家認為:誰來設定價格?

您所看到的是比特幣中數百萬行代碼中的5行。比特幣最初只是幾千行代碼,由中本聰(Satoshi Nakamoto)在2008年開發,並於2009年初發布。在著名的白皮書“比特幣:點對點電子現金系統”(bitcoin:P2P電子現金系統),闡述了比特幣的概念。

他最初的想法是創建一種不需要加密的現金形式的現金,因為它是加密的。

最大的創新是區塊鏈技術的應用。每個區塊代表一個比特幣網絡中的交易-區塊越多,交易將持續的時間越長。因此,它形成了一個“鏈”,並因此而得名。

為了生成一個區塊,礦工需要使用原始的計算機處理能力和大量電力來驗證A和B之間存在X值和Y時間交易。確認後,該區塊出現並且交易通過。礦工獲得了比特幣作為獎勵。

但是,這種數字貨幣沒有內在價值-不能用作商品。對比特幣持懷疑態度的人經常說,要使比特幣生存,必須首先將其接受並用於其他商品。慢慢地,隨著時間的流逝,它將變成金錢。例如,由於黃金被用於珠寶和電子產品,因此人們ard積黃金以保持其價值。

在奧地利經濟學家卡爾·門格(Carl Menger)的一本頗有影響的書中,他開始將貨幣描述為“某些商品已成為公認的交換媒介這一事實”。在孟格的基礎上,也是經濟學家的路德維希·馮·米塞斯(Ludwig von Mises)將商品貨幣歸類為“也是商品”的貨幣。法定貨幣是由“具有特殊法律資格的商品”組成的貨幣。

“ …名義貨幣與貨幣,包括具有特殊法律資格的事物…”-路德維希·馮·米塞斯的貨幣信貸理論

內在價值在人類中根深蒂固,甚至亞里士多德(Aristotle)曾經寫過關於金錢為何需要內在價值的文章。本質上,無論它是哪種貨幣,其價值都必須來自其自身的實用性。歷史證明,什麼都不需要商品價值就能成為貨幣,亞里斯多德的論點是站不住腳的。

在非洲和北美洲的部分地區,玻璃珠被用作貨幣,儘管事實證明它們很少用作商品。太平洋的邑族人使用石灰石作為貨幣。

對比特幣持懷疑態度的人經常使用內在價值論點來譴責比特幣的生存能力。不幸的是,比特幣是純粹的數字存在,因此它擺脫了現實世界的束縛。它不需要像黃金一樣具有內在價值,也不需要被他人授予特殊權利就可以使其合法招標。儘管這似乎是一種解釋-比特幣是一個嶄新的實體,不受人類規則的約束-但它仍然沒有完整的含義。

這樣想吧:比特幣和法定貨幣是不同的金融生態系統。

法定貨幣屬於物質世界,這帶來了其他貨幣限制。權力屬於控制貨幣的人,中央銀行總是可以印製更多的貨幣來促進通貨膨脹和流通。但是,沒有人能確切告訴您世界上有多少美元在流動。

黃金的供應是有限的,但是它將受到通貨膨脹的影響。如果有人在當前供應之外發現大量黃金,所有權可能會被完全稀釋。材料科學的創新還可以減少在電子產品和消費產品中使用黃金的需求。

比特幣的數字性質需要新的理論基礎。長期以來,經濟學家已經意識到貴金屬和法定貨幣的局限性。因此,比特幣的引入催生了一套新的規則,許多人稱之為“新貴金融生態系統”。

問題是,正如比特幣最大化者告訴您的那樣,合法貨幣和加密貨幣生態系統無法真正共存。由於沒有作為金融工具,投資產品或證券的內在價值,所以最大的賭注是使比特幣成為全球貨幣。

如今,全球貨幣供應量(M1)為7.6萬億美元。如果加上支票存款,短期債券,定期存款和其他金融工具,這將達到驚人的90萬億美元。要成為一種全球貨幣,比特幣至少需要具有全球貨幣供應量的價值,但事實並非如此,因為在撰寫本文時,比特幣的市值僅為1300億美元。

然而,快速增長的主權債務和外債可能促使投資者開始尋找比黃金更容易獲得和更可替代的重新通脹對沖工具。這可以提高比特幣的估值,因為它具有價值存儲功能。為了與通貨膨脹作鬥爭,許多人都滿足於在他們的投資組合中持有美元,歐元或日元-阿根廷和委內瑞拉人這樣做,他們持有相對穩定的美元。

這可能會帶來實際的價值:比特幣可以用作價值的存儲。

我們將其視為資產。如果是這樣,那麼比特幣實質上就是一種反通貨膨脹的貨幣。為了刺激網絡增長,每次在區塊鏈中創建一個新區塊時,都會生成50個新比特幣。每210,000平方英尺後,獎勵將減半(現在每平方獎勵12.5,並且在2020年5月14日將減半至6.25)。再加上固有的稀缺性和2100萬比特幣的供應上限,難怪人們和金融機構可以將比特幣視為硬通貨(也稱為安全貨幣)。

這意味著內部貨幣政策正在推動比特幣的購買力-但是,決定價格的因素是什麼?

如果您查看經典的經濟學流派,您會發現比特幣的價格由其生產成本決定。這意味著硬件和電力。隨著比特幣繼續遭受通縮的困擾,由於高昂的採礦成本,礦工的數量將逐漸減少。儘管如此,仍然有一些礦工願意虧本出售比特幣,這可能表明有人在對沖未來的比特幣上漲:價格雖然並不重要,但並不完全取決於生產成本。

新古典經濟學派在這一理論上作了擴展,並增加了另一個客觀因素:供求關係。由於比特幣的供應受到限制,開采的比特幣數量也會隨著時間的流逝而減少,因此對更多比特幣的需求可能會增加。需求增加等於價格上漲。

僅僅依靠客觀因素似乎無法描繪出全部情況。如果生產成本是主要原因,那麼比特幣的價值應該接近美國廣義貨幣供應量(M3)。

儘管如此,即使開採比特幣的成本更高,礦工仍處於虧損狀態。

如果需求和供應之間的平衡很重要,那麼比特幣明確的,經過審核的供應上限應確定穩定的需求。但是,比特幣仍然容易出現極度波動,並可能在同一天崩潰和飆升。

進入奧地利經濟學院,比特幣的支持者非常喜歡這所學校。奧地利經濟學家認為,任何東西的價格都是由主觀因素決定的,甚至包括生產成本。供需由個人喜好決定。因此,它可以解釋比特幣感知價值的價值,而主觀因素可能是更重要的組成部分。

可以看出,對於為什麼加密貨幣(甚至是貨幣)很有價值沒有明確的解釋。在這種情況下,比特幣的價格似乎受經典的經濟模型,市場情緒和內部貨幣政策的驅動。

但是,無論人們採用什麼經濟理論,加密貨幣仍將迎來一場金融革命。如果它能夠演變成另一種形式的全球貨幣,那麼全球金融生態系統將被顛覆(無論它的好壞,我們都不知道)。

最終,比特幣是金融實驗的起點。從2016年到2017年,區塊鏈技術引領了加密貨幣的繁榮,並帶來了區塊鏈創新的全新世界。今天,我們將使用資產掛鉤和儲備銀行的概念來研究可以維持1美元價格的穩定加密貨幣。

與其將比特幣視為一種貨幣,不如將其視為一種支付系統。

因此,比特幣的真正價值在於其網絡。參與的人越多,越好。本質上,這意味著比特幣的價值取決於誰擁有它。如今,隨著比特幣的普及(不是日常使用,而是用於投資和交易),越來越多的好奇者開始關注這項新技術。這意味著更多的分佈。

但是,為了使比特幣真正按預期運行,它需要通過切換到權益證明(PoS)系統來擺脫礦工和採礦池。比特幣的工作量證明系統使交易變得極為昂貴,礦工花費數百萬美元來用電力和原始計算機處理能力來驗證網絡上的比特幣交易。使用PoS系統,比特幣將因其網絡而受到重視。大多數利益相關者將放棄部分持股,以允許網絡發展,從而按比例增加其持股。

聽起來很簡單,但是今天大多數比特幣是由中國礦工開采的。如果它可以代替(例如)美國廣泛的貨幣供應量,美國政府為什麼要採用由反對的超級大國礦工控制的全球貨幣?

如果超級大國不願意,為什麼小國會跟隨?全球貨幣目標似乎是一個白日夢,但最終,比特幣能否奏效將取決於你從誰那裡聽到它的聲音,就像它從哪裡獲得價值

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來源/作者:搞笑小達人

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